Historique Des Options Sur Actions En Compensation

Option d'achat d'actions pour les employés - ESO BREAKING DOWN Option d'achat d'actions pour les employés - ESO Les employés doivent normalement attendre une période d'acquisition pour pouvoir exercer l'option et acheter le stock de la société parce que l'idée de stock options consiste à aligner les incitations entre les employés et les actionnaires. D'une entreprise. Les actionnaires veulent voir l'augmentation des prix des actions, si gratifiant employés que le prix des actions monte avec le temps garantit que tout le monde a les mêmes objectifs à l'esprit. Fonctionnement d'une convention d'options d'achat d'actions On suppose qu'un gestionnaire reçoit des options d'achat d'actions et que la convention d'option permet au gestionnaire d'acheter 1 000 actions de la société à un prix d'exercice ou un prix d'exercice de 50 actions par action. 500 actions de la société acquise au total après deux ans, et les 500 actions restantes sont acquises au bout de trois ans. L'acquisition désigne l'employé gagnant la propriété des options, et l'acquisition des droits motive le travailleur à rester avec l'entreprise jusqu'à ce que les options soient acquises. Exemples d'exercices d'options sur actions En utilisant le même exemple, supposons que le cours de l'action augmente à 70 après deux ans, ce qui est supérieur au prix d'exercice des options d'achat d'actions. Le gestionnaire peut exercer en achetant les 500 actions qui sont acquises à 50, et la vente de ces actions au prix du marché de 70. La transaction génère un gain de 20 par action, soit 10 000 au total. La société conserve un gestionnaire expérimenté pendant deux années supplémentaires, et l'employé bénéficie de l'exercice d'options sur actions. Si, au contraire, le cours de l'action n'est pas supérieur au prix d'exercice de 50, le gestionnaire n'exerce pas les options d'achat d'actions. Puisque l'employé possède les options pour 500 actions après deux ans, le gestionnaire peut être en mesure de quitter l'entreprise et de conserver les options d'achat d'actions jusqu'à ce que les options expirent. Cet arrangement donne au gestionnaire la possibilité de profiter d'une hausse des cours des actions sur la route. Affacturage des dépenses de l'entreprise Les ESO sont souvent accordés sans exigence de dépenses de l'employé. Si le prix d'exercice est de 50 par action et le prix de marché est de 70, par exemple, la société peut simplement payer à l'employé la différence entre les deux prix multipliés par le nombre d'actions d'actions. Si 500 actions sont acquises, le montant versé à l'employé est (20 x 500 actions), ou 10 000. Cela élimine le besoin pour le travailleur d'acheter les actions avant la vente du stock, et cette structure rend les options plus précieuses. Les ESO sont une dépense pour l'employeur et le coût de l'émission des options d'achat d'actions est comptabilisé dans le compte de résultat de l'entreprise. Les employés doivent-ils être compensés par les options d'achat d'actions Dans le débat sur la question de savoir si les options sont ou non une forme de compensation, Sans fournir de définitions utiles ou une perspective historique. Cet article tentera de fournir aux investisseurs des définitions clés et une perspective historique sur les caractéristiques des options. Pour en savoir plus sur le débat sur la comptabilisation des dépenses, consultez La controverse sur l'exonération des options. Définitions Avant d'arriver au bien, au mauvais et au laid, nous devons comprendre certaines définitions clés: Options: Une option est définie comme le droit (capacité), mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un stock. Les entreprises accordent (ou accordent) des options à leurs employés. Ceux-ci permettent aux employés le droit d'acheter des actions de la société à un prix fixé (aussi connu sous le nom de prix d'exercice ou prix d'attribution) dans un certain laps de temps (habituellement plusieurs années). Le prix d'exercice est généralement, mais pas toujours, fixé près du prix de marché du stock le jour où l'option est accordée. Par exemple, Microsoft peut attribuer aux salariés l'option d'acheter un nombre d'actions fixé à 50 par action (en supposant que 50 est le cours de marché de l'action à la date d'octroi de l'option) dans un délai de trois ans. Les options sont gagnées (également désignées comme acquises) sur une période de temps. Le débat d'évaluation: la valeur intrinsèque ou le traitement de la juste valeur Comment évaluer les options n'est pas un nouveau sujet, mais une question de plusieurs décennies. Il est devenu une question de titre grâce à l'accident de pointcom. Sous sa forme la plus simple, le débat porte sur la valorisation intrinsèque ou la juste valeur des valeurs: 1. Valeur intrinsèque La valeur intrinsèque est la différence entre le cours actuel du titre et le prix d'exercice. Par exemple, si le prix de marché actuel de Microsofts est de 50 et le prix d'exercice des options est de 40, la valeur intrinsèque est 10. La valeur intrinsèque est ensuite comptabilisée en charges au cours de la période d'acquisition. 2. Juste valeur Selon FASB 123, les options sont évaluées à la date d'attribution en utilisant un modèle d'évaluation des options. Un modèle spécifique n'est pas spécifié, mais le plus utilisé est le modèle de Black-Scholes. La juste valeur, telle que déterminée par le modèle, est passée en charges au compte de résultat pendant la période d'acquisition des droits. (Pour en savoir plus, consultez les ESOs: Utilisation du modèle Black-Scholes). Les bonnes options d'octroi aux employés ont été considérées comme une bonne chose parce qu'elles ont (théoriquement) aligné les intérêts des employés (normalement les principaux dirigeants) actionnaires. La théorie était que si une partie importante du salaire d'un PDG étaient sous la forme d'options, il ou elle serait incité à bien gérer la société, ce qui entraîne un prix des actions plus élevé sur le long terme. Le prix plus élevé des actions profiterait à la fois aux dirigeants et aux actionnaires ordinaires. Cela contraste avec un programme de rémunération traditionnel, qui repose sur des objectifs de rendement trimestriels, mais qui ne sont peut-être pas dans l'intérêt des actionnaires ordinaires. Par exemple, un PDG qui pourrait obtenir une prime en espèces basée sur la croissance des bénéfices peut être incité à retarder les dépenses d'argent sur le marketing ou des projets de recherche et de développement. Cela permettrait de respecter les objectifs de rendement à court terme au détriment du potentiel de croissance à long terme d'une entreprise. Substituer les options est censé garder les yeux des cadres sur le long terme puisque le bénéfice potentiel (prix plus élevés des actions) augmenterait au fil du temps. En outre, les programmes d'options exigent une période d'acquisition (généralement plusieurs années) avant que l'employé puisse effectivement exercer les options. Le mauvais Pour deux raisons principales, ce qui était bon en théorie a fini par être mauvais dans la pratique. Tout d'abord, les dirigeants ont continué de se concentrer principalement sur le rendement trimestriel plutôt que sur le long terme parce qu'ils ont été autorisés à vendre le stock après l'exercice des options. Les dirigeants se sont concentrés sur des objectifs trimestriels afin de répondre aux attentes de Wall Street. Cela stimulerait le cours des actions et générerait plus de profit pour les cadres sur leur vente ultérieure de stock. Une solution serait que les entreprises modifient leurs plans d'options afin que les employés soient tenus de détenir les actions pendant un an ou deux après avoir exercé des options. Cela renforcerait la vision à plus long terme parce que la direction ne serait pas autorisée à vendre le stock peu de temps après l'exercice des options. La deuxième raison pour laquelle les options sont mauvaises est que les lois fiscales ont permis aux directions de gérer les gains en augmentant l'utilisation des options au lieu des salaires en espèces. Par exemple, si une entreprise pensait ne pas pouvoir maintenir son taux de croissance du BPA en raison d'une baisse de la demande de ses produits, la direction pourrait mettre en œuvre un nouveau programme d'attribution d'options pour les employés qui réduirait la croissance des salaires en espèces. La croissance du bénéfice par action pourrait alors être maintenue (et le cours de l'action s'est stabilisé), car la réduction de la charge SGampA compense la baisse prévue des revenus. L'abus de l'Option Laide a trois impacts négatifs majeurs: 1. Les récompenses surdimensionnées accordées par les conseils serviles aux cadres inefficaces Pendant les périodes de prospérité, les attributions d'options ont augmenté de façon excessive, plus encore pour les cadres supérieurs (PDG, CFO, COO, etc.). Après l'éclatement de la bulle, les employés, séduits par la promesse de la richesse paquet option, a constaté qu'ils avaient travaillé pour rien que leurs entreprises pliées. Les membres des conseils d'administration se sont décernés incestueusement d'énormes paquets d'options qui n'ont pas empêché le renversement et, dans de nombreux cas, ils ont permis aux cadres d'exercer et de vendre des actions avec moins de restrictions que celles imposées aux employés de niveau inférieur. Si les attributions d'options répondaient réellement aux intérêts de la direction de ceux de l'actionnaire ordinaire. Pourquoi l'actionnaire ordinaire a-t-il perdu des millions tandis que les PDG ont empoché des millions 2. Les options de revalorisation récompensent les sous-performants au détriment de l'actionnaire ordinaire Il existe une pratique croissante de réévaluation des options qui sont hors de l'argent Empêcher les employés (surtout les PDG) de quitter. Mais si les prix sont re-prix Un prix boursier faible indique que la gestion a échoué. Repricing est juste une autre façon de dire bygones, qui est plutôt injuste à l'actionnaire commun, qui a acheté et détenu leur investissement. Qui augmentera le risque de dilution à mesure que de plus en plus d'options sont émises L'utilisation excessive d'options a entraîné un risque accru de dilution pour les actionnaires non salariés. Le risque de dilution de l'option prend plusieurs formes: dilution du bénéfice par action à la suite d'une augmentation des actions en circulation - à mesure que les options sont exercées, le nombre d'actions en circulation augmente, ce qui réduit le BPA. Certaines entreprises tentent d'éviter la dilution avec un programme de rachat d'actions qui maintient un nombre relativement stable d'actions cotées en bourse. Gains réduits par l'augmentation des intérêts débiteurs - Si une entreprise a besoin d'emprunter de l'argent pour financer le rachat d'actions. Les intérêts débiteurs augmenteront, ce qui réduira le bénéfice net et le BPA. Dilution de la gestion - La direction consacre plus de temps à essayer de maximiser son programme de remboursement des options et de financer les programmes de rachat d'actions que de gérer l'entreprise. (Pour en savoir plus, consultez l'ESO et la dilution.) Les options de fond sont un moyen d'aligner les intérêts des employés avec ceux de l'actionnaire commun (non salarié), mais cela ne se produit que si les plans sont structurés de telle sorte que le renversement est Éliminés et que les mêmes règles concernant l'acquisition et la vente d'actions liées aux options s'appliquent à tous les employés, qu'ils soient de niveau C ou de concierge. Le débat sur la meilleure façon de rendre compte des options sera probablement long et ennuyeux. Mais voici une alternative simple: si les entreprises peuvent déduire des options à des fins fiscales, le même montant doit être déduit sur le compte de résultat. Le défi consiste à déterminer la valeur à utiliser. En croyant au principe KISS (keep it simple, stupid), valorisez l'option au prix d'exercice. Le modèle d'évaluation des options Black-Scholes est un bon exercice scolaire qui fonctionne mieux pour les options négociées que pour les options d'achat d'actions. Le prix d'exercice est une obligation connue. La valeur inconnue ci-dessus au-dessous de ce prix forfaitaire échappe au contrôle de la société et constitue donc un passif éventuel hors bilan. Sinon, ce passif pourrait être capitalisé au bilan. Le concept de bilan est en train d'attirer l'attention et peut s'avérer être la meilleure alternative parce qu'il reflète la nature de l'obligation (un passif) tout en évitant l'impact du BPA. Ce type de divulgation permettrait également aux investisseurs (s'ils le désirent) de faire un calcul pro forma pour voir l'impact sur le BPA. (Pour en savoir plus, consultez le document The Dangers of Options Backdating, le véritable coût des options d'achat d'actions et une nouvelle approche de la rémunération à base d'actions.) Feuille de route pour la rémunération à base d'actions. 123 (R) a commencé à obliger les sociétés à comptabiliser une charge égale à la juste valeur à la date d'attribution des options attribuées à titre de rémunération, il y a eu une variation importante des paiements fondés sur des actions aux employés. Les entreprises examinent de nouveau les solutions de rechange disponibles pour indemniser les employés et minimiser l'effet sur les états financiers. Les indemnités de rémunération à base d'actions sont classées en instruments de capitaux propres ou en instruments de passif. La date d'évaluation pour la juste valeur des instruments de capitaux propres est la date d'attribution à laquelle la date d'évaluation des instruments du passif est la date de règlement. Différentes règles s'appliquent également aux entreprises publiques et aux entreprises privées, selon le type d'instrument d'attribution. Stock limité et les unités d'actions sont populaires auprès des entreprises publiques stock options continuent d'être le choix le plus populaire pour les entreprises privées. Lorsqu'on évalue les avantages et les inconvénients de diverses indemnités, les CPA devraient aider les sociétés à prendre en considération des facteurs tels que l'effet dilutif potentiel sur le bénéfice par action, les coûts comptables des alternatives concurrentes et les incidences fiscales pour l'employeur et l'employé. Depuis que les options ont longtemps été un outil attrayant dans le recrutement et la rétention des employés, les entreprises doivent garder les intérêts des employés à l'esprit comme ils considèrent les types de récompenses qu'ils accordent comme compensation. Les entreprises devraient également considérer les critères d'acquisition des droits, la période d'exercice et l'admissibilité globale des employés. Anne L. Leahey. CPA, est professeur adjoint de comptabilité à l'Université du Texas à El Paso. Son adresse e-mail est aleaheyutep. edu. Raymond A. Zimmermann. doctorat Est professeur agrégé de comptabilité à l'Université du Texas à El Paso. Son adresse e-mail est rzimmerutep. edu. Avant que le FASB n'émette la déclaration no. 123 (R), Paiement fondé sur des actions, les options au comptant, avec un prix d'exercice égal au prix du marché à la date d'attribution, étaient la forme la plus populaire de rémunération à base d'actions. Les entreprises ont généralement utilisé la méthode de valeur intrinsèque alternative pour évaluer ces options avec une valeur intrinsèque de date d'octroi de zéro, la société n'a pas comptabilisé de frais de rémunération. Depuis la publication de l'état no. 123 (R), les sociétés ont dû comptabiliser une charge égale à la juste valeur à la date d'attribution des options. Cet article résume les exigences d'évaluation de l'énoncé no. 123 (R) et fournit des renseignements que les CPA peuvent utiliser pour aider la direction à choisir la meilleure stratégie axée sur les actions pour rémunérer les employés. INSTRUMENTS D'ATTRIBUTION D'ACTIONS ET DE PASSIF Les attributions de rémunération à base d'actions sont classées soit comme des instruments de capitaux propres, soit comme des instruments de passif. Déclaration no. 123 (R) fournit des critères pour le classement et l'orientation de l'application de l'énoncé du FASB no. 150, Comptabilisation de certains instruments présentant des caractéristiques à la fois de passif et de capitaux propres, à cette question. Les instruments de capitaux propres exigent qu'une société émet des actions aux salariés dans le cadre d'un arrangement de paiement fondé sur des actions. Les types d'instruments de capitaux propres les plus courants comprennent les actions de participation, les actions stockées en actions (également appelées actions fantômes), les options d'achat d'actions et les droits assimilés à la plus-value d'actions réglés par des actions (SAR réglés en actions). Les instruments de passif exigent généralement que l'entité utilise des liquidités ou des actifs hors caisse pour régler un accord de paiement fondé sur des actions. Les instruments de passif communs sont des unités d'actions réglées en trésorerie et des SAR décaissés en espèces. Premiers répondants Quelque 39 des entreprises ont changé la façon dont ils utilisent les options d'achat d'actions depuis FASB a présenté la déclaration no. 123 (R) en juin 2005. Source: Table ronde sur le leadership des contrôleurs, enquête de juin 2006, ctlr. executiveboard. Bien que la meilleure estimation de la juste valeur pour les deux types d'attributions soit le prix observable d'instruments identiques ou similaires sur un marché actif, ces informations ne sont généralement pas disponibles. Par conséquent, les entreprises doivent estimer la juste valeur. Déclaration no. 123 (R) indique que la date d'évaluation pour les instruments de capitaux propres attribués aux employés est la date d'attribution à laquelle la date d'évaluation pour les instruments du passif est la date de règlement. Étant donné que le règlement intervient après que l'employé a rendu les services, les sociétés doivent remesurer une juste valeur à la date d'attribution des instruments de passif à chaque date de déclaration jusqu'à ce que toutes les unités attribuées soient acquittées soit par déchéance, exercice ou expiration. LIGNES DIRECTRICES SUR LA MESURE DE L'ÉVALUATION La détermination d'une entreprise publique ou privée déterminera la façon dont elle mesure la valeur des attributions d'indemnisation des employés fondées sur des actions. Voici quelques lignes directrices CPA peuvent utiliser pour évaluer les indemnités de rémunération des employés généralement accordés par les deux types de sociétés. (L'énoncé n ° 123 (R) ne modifie pas les directives comptables relatives aux opérations fondées sur des actions avec des non-salariés, comme le prévoient l'énoncé n ° 123 et l'option EITF n ° 96-18.) ACTIONS D'ACTIONS OU UNITÉS D'ACTIONS. La juste valeur des actions ou des actions attribuées aux salariés des sociétés cotées en bourse est le prix du marché à date d'attribution. Les actions non échangées sont évaluées comme si elles étaient acquises et émises à la date d'attribution. Pour les actions dont la restructuration est restreinte après l'acquisition des droits, les CPA doivent inclure un escompte reflétant cette restriction dans la juste valeur estimative. Entité non publique. En raison de l'absence de prix de marché extérieur observable pour ses actions, une entité non publique peut utiliser son prix interne ou un prix de transaction privé si ces informations fournissent une base raisonnable pour mesurer la juste valeur à la date d'attribution. Sinon, les CPA peuvent déterminer la juste valeur en utilisant une méthode d'évaluation appropriée. L'aide à la pratique AICPA 2004, Évaluation des titres d'actions de sociétés fermées émises à titre de rémunération, traite de trois approches générales de l'évaluation et de diverses méthodes associées. OPTIONS D'ACHAT D'ACTIONS OU RISES LIÉES AUX RISQUES LIÉS AUX ACTIONS Établissement public. Ces sociétés doivent estimer la juste valeur à la date d'attribution des options d'achat d'actions des employés et des SAR basées sur les actions en utilisant un modèle ou une technique de tarification des options. Les deux modèles les plus courants sont Black-Scholes-Merton (un modèle de prix d'option en forme fermée) et un modèle binomial (un modèle d'évaluation des options en treillis). Les CPA rencontreront des situations où un modèle de réseau est plus approprié. Ces modèles d'évaluation des options utilisent une formule mathématique basée sur la probabilité conçue pour estimer la juste valeur des options à un moment donné (voir la boîte de ressources pour une liste d'articles JofA sur ce sujet et sur des sujets connexes). La juste valeur estimée n'est pas une prévision de la valeur future réelle. Déclaration no. 123 (R) n'énonce pas de préférence pour un modèle ou une technique aussi longtemps que celui utilisé par une entreprise: Prend en compte le prix d'exercice la durée prévue de l'option le prix actuel, la volatilité attendue et les dividendes attendus de l'action sous - Taux d'intérêt sans risque. Est généralement accepté dans le domaine de l'économie financière en théorie et en pratique. Reflète adéquatement les caractéristiques de l'instrument d'attribution. L'estimation de la juste valeur implique des hypothèses et des jugements raisonnables et supportables. Les estimations d'évaluation des prix doivent être effectuées par une personne possédant l'expertise requise. Bien que le FASB n'exige pas qu'un professionnel d'évaluation tiers effectue la modélisation des prix, les entreprises en utilisent souvent une pour cette tâche. Dans le cas d'une nouvelle entité publique qui ne dispose pas d'informations historiques suffisantes sur son propre cours, les CPA peuvent estimer la volatilité attendue en utilisant la volatilité moyenne d'entités publiques semblables comparables dans le secteur industriel, la taille, le stade du cycle de vie et le levier financier. données. Par exemple, la section des indices Nasdaq du site Web Nasdaq (nasdaqservicesindexesdefault. aspx) fournit des index, y compris certains indices spécifiques à l'industrie. Chaque index spécifique à l'industrie vous permet de télécharger sur une feuille de calcul une liste des noms de sociétés qui composent l'index, les symboles et les descriptions déposés auprès de la SEC. Les CPA peuvent utiliser ces informations pour identifier des entités publiques similaires. Entité non publique. Ces sociétés doivent estimer la juste valeur des options d'achat d'actions ou des SAR basées sur des actions en utilisant les mêmes techniques de tarification des options pour les entités publiques. Toutefois, si l'on ne peut raisonnablement estimer la volatilité attendue d'un cours d'actions de sociétés non publiques en raison d'une information historique insuffisante sur les actions ou parce qu'il n'est pas possible d'identifier des entités publiques semblables, les CPA devraient utiliser la volatilité historique d'un indice sectoriel approprié. C'est ce qu'on appelle la méthode de la valeur calculée. Le site Web de la Bourse de New York présente une liste de 104 sous-secteurs de la classification sectorielle (ICB) (nyseaboutlistedindustry. shtml). Dow Jones Indexes offre des données historiques d'indice de sous-secteur de l'industrie avec des critères spécifiés par l'utilisateur (djindexesmdsidxindex. cfmeventshowtotalmarketindexdata). UNITÉS D'ACHEMINEMENT EN ESPÈCES SOCIALES Entités publiques et non publiques. Les deux doivent mesurer la juste valeur à la date d'attribution des unités d'actions réglées en espèces de la même manière que les unités d'actions réglées par des actions décrites ci-dessus, sauf si la juste valeur est nécessaire à chaque date de clôture jusqu'à ce que toutes les unités attribuées soient réglées. CASH-SETTLED SARs Entité publique. Ces sociétés doivent estimer la juste valeur des SARs réglés en trésorerie de la même manière que les SAR découlant des actions décrites ci-dessus, sauf qu'une réévaluation ultérieure de la juste valeur est nécessaire à chaque date de clôture jusqu'à ce que toutes les parts attribuées soient réglées. Entité non publique. Pour réduire le coût de mise en œuvre de l'octroi d'options, une entité non publique peut choisir soit la méthode de la juste valeur (y compris la méthode de la valeur calculée par défaut), soit la méthode de la valeur intrinsèque pour estimer ses instruments d'attribution. L'entité doit ensuite réévaluer le passif selon la même méthode à chaque date de clôture jusqu'à ce que toutes les parts attribuées soient réglées. EXCEPTION Dans de rares cas, lorsque la complexité des termes des attributions rend impossible l'estimation raisonnable de la juste valeur à la date d'attribution, une société peut utiliser la méthode de la valeur intrinsèque pour mesurer et réévaluer l'unité attribuée à chaque date de clôture, Plus tard, l'entité peut raisonnablement estimer la juste valeur ou la valeur calculée. TENDANCES ACTUELLES Basé strictement sur le volume de travail requis pour mettre en œuvre la comptabilisation à la juste valeur, il est clair que les instruments de capitaux propres sont une alternative plus attrayante que les instruments de passif pour les sociétés aujourd'hui car ces derniers nécessitent une réévaluation à chaque date de clôture. Au sein de la catégorie des instruments de capitaux propres, les actions ou les unités d'actions sont plus attrayantes que les options d'achat d'actions ou les options, car les options obligent les sociétés à appliquer des modèles de prix onéreux pour la mesure de la juste valeur à la date d'attribution. Deloittes 2005 enquête sur la rémunération des actions a déclaré 75 des entreprises publiques et privées sondées prévoyait de réduire le nombre d'options d'achat d'actions accordées afin de minimiser les dépenses qu'ils auraient à reconnaître. La réduction viserait principalement les employés de niveau inférieur. Quelque 89 entreprises publiques et 55 entreprises privées envisagent d'autres formes de rémunération à base d'actions. Compte tenu de toutes les formes de rémunération à base d'actions, les choix les plus populaires mentionnés par les sociétés ouvertes étaient des actions restreintes ou des unités d'actions avec une condition de durée de vie (52) ou une condition de performance (40). Dans les entreprises privées, les options d'achat d'actions ont continué d'être le choix le plus populaire, avec une condition de durée de vie (39) ou de performance (33). Il est difficile pour les entreprises privées d'utiliser des actions ou des unités d'actions comme instruments d'attribution puisqu'elles imposent un fardeau financier aux employés qui doivent payer des impôts lorsque les actions sont acquises. Les employés peuvent éprouver des difficultés à lever des fonds pour les impôts à la date d'acquisition des droits avec des actions qui ne sont pas cotées en bourse. D'autre part, les options d'achat d'actions des employés sont attrayantes car elles sont normalement imposées à la date d'exercice ou de vente, et le titulaire de l'option contrôle le calendrier de ces dates. Les employés des entreprises privées exercent généralement des options lorsque la société subit une introduction en bourse, une fusion ou un rachat, alors que les actions ont une valeur de marché prête. FACTEURS À CONSIDÉRER En évaluant les avantages et les inconvénients des divers instruments d'indemnisation des employés, les CPA devraient informer les employeurs ou les clients de ce qui suit: Impact comptable sur les états financiers. Il est important pour les entreprises de comprendre comment les jugements et les hypothèses sous-jacentes affectent la juste valeur lors de l'utilisation d'un modèle ou d'une technique de tarification. Une façon de contrôler le remboursement des frais consiste à estimer d'abord la juste valeur de l'instrument, puis à reculer pour décider du nombre d'unités attribuées à octroyer aux employés en fonction du montant de la dépense que la société juge acceptable. Effet dilutif potentiel sur le bénéfice par action, la valeur comptable par action et la répartition de la propriété. Les actionnaires existants, en particulier ceux des sociétés ordinaires, sont très préoccupés par l'effet négatif de cette dilution. Incidences fiscales. La déductibilité fiscale de la charge de rémunération à base d'actions par l'employeur reflète l'imposition des salariés en tant que revenu ordinaire, tant dans le calendrier que dans le montant. Cela signifie que plus un instrument est attrayant pour les employés en matière fiscale, moins il est attrayant pour l'employeur en termes de déductibilité. Ce que pensent les employés. Ce groupe est généralement le plus préoccupé par les avantages de l'impôt sur le revenu et la décote potentielle d'options alternatives. Efficacité vis - à - vis de l 'objectif. La plupart des entreprises accordent des options pour atteindre un but précis. L'entreprise utilise-t-elle le prix pour être compétitive dans le recrutement et la fidélisation des employés ou comme motivation pour atteindre un objectif de performance particulier? Les entreprises peuvent utiliser les termes de l'attribution de façon stratégique en réglant l'obligation en actions, , Ou en actions et en espèces (un prix combiné). L'entreprise peut également fixer les conditions de service et de rendement, la durée d'acquisition et la période d'exercice, l'acquisition graduelle et non acquise (également appelée acquisition graduelle et acquisition de la falaise). Évaluation en vertu de l'article 409A du CRI. Cette modification récente du droit fiscal a une incidence sur certains régimes de rémunération différée. Une exigence importante de l'IRS pour les employés de bénéficier d'un traitement fiscal favorable pour les options d'achat d'actions et les attributions similaires fondées sur des actions est que le prix d'exercice de l'option doit être égal ou supérieur à la juste valeur de l'action sous-jacente. Au lieu de gérer les bonnes pratiques de bonne foi dans la section 409A pasts exige des sociétés privées d'utiliser une méthode d'évaluation raisonnable pour estimer la juste valeur de la date d'octroi de l'action sous-jacente. Les CPA devraient coordonner les exigences d'évaluation de l'article 409A et de l'instruction no. 123 (R). Coûts de valorisation. Les entreprises devraient évaluer à la fois le coût externe des services professionnels et le coût interne de l'identification et de l'accumulation des informations nécessaires à la méthode d'évaluation de leur choix. Les APC devraient être proactives pour informer leurs clients et leurs employeurs sur les facteurs qui augmentent le coût de comptabilisation des programmes de rémunération à base d'actions. Pour les entreprises privées, le coût d'une évaluation d'entreprise nécessaire pour l'article 409A et l'état no. 123 (R) et le coût de la modélisation des prix d'options peut être considérable. Pour contrôler les coûts, les entreprises peuvent réduire au minimum le nombre de dates de subvention dans une année civile, classer la période d'acquisition au plus tard une fois par an et maintenir la variété des options à un minimum. Les entreprises devraient obtenir des conseils professionnels avant d'adopter une stratégie de rémunération, surtout lorsqu'elles sont en phase de démarrage.